12月9日,美银美林发布报告称,中证监于12月4日更新了富力申请发行新H股的审批,为今年1月反馈后有新进展,由于增发申请将于12月下旬到期,预计监管机构或允许富力在限期内完成增发,有助缓解富力的流动性压力,唯最终批核日期存在高度不确定性。
美银美林称,富力于去年底宣布增发计划,发行最多约8.056亿新H股,相当于扩大后H股股本约20%,发行价将不低于决定此发行价之日前五个交易日于联交所录得H股收市价平均数的80%,而公司主席李思廉也曾表示批股价将不低于15至16港元。
同时,美银美林表示,基于2020财年每股盈利的3.5倍,予富力“跑输大市”评级,以反映出此轮紧缩融资的潜在压力,目标价12.8港元。
此外,于当日,瑞银也发表报告表示,留意到是中证监于12月6日向富力地产批出H股发行准许,该行与公司进行沟通后获得证实,同时首创置业亦收到中证监批出H股发行准许。
瑞银认为,两间内房股获批H股发行准许,显示内地对内房商融资政策转为正面,因明年土地市场冷却及内房投资放缓下,内房企业融资面临偏紧情况。
瑞银认为,富力地产获中证监批出H股发行准许,信有助减低投资者对其负债水平忧虑,影响属正面,兼且目前估值吸引,公司管理层或采取更积极措施以释放其应有价值,如潜在分拆物业管理业务。倘若富地配售20%股份,会令每股盈利摊薄约17%,估计负债比率会由220%降至180%。
瑞银称,内房行业目前估值相当预测明年市盈率6倍,富力现仅预测明年市盈率2.5倍,该行仍未完全计入都市重建项目的因素。
观点地产新媒体了解到,截至今日下午4时,富力地产股价为13.34港元,涨幅为6.04%;首创置业股价为2.76港元,涨幅为4.55%。